Взаимодействие с акционерами и инвесторами

В отчетный период изменений в структуре акционеров не было.

На годовом Общем собрании акционеров, функции которого в соответствии с законодательством и Уставом Компании выполняет Правление Фонда, ожидаются утверждения следующих документов:

• годовая финансовая отчетность (консолидированная и отдельная) КМГ за 2020 год;
• порядок распределения чистого дохода КМГ за 2020 год;
• размер дивиденда в расчете на одну простую акцию КМГ.

Дивиденды

Целью Дивидендной политики является обеспечение баланса интересов Фонда и Компании, предсказуемости и прозрачности подхода при определении размеров дивидендов, условий и порядка их выплаты.

Размер дивидендов к выплате по отношению к компаниям, более 50% голосующих акций которых принадлежит Фонду, определяется дифференцированно в зависимости от степени их зрелости и финансово-экономического состояния, определяемого на основании показателей финансовой устойчивости и ликвидности.

Дивиденды выплачиваются в срок, установленный Общим собранием акционеров при принятии решения о выплате дивидендов.

Кредитные рейтинги

Кредитные рейтинги от международных рейтинговых агентств являются надежной и независимой оценкой кредитоспособности Группы. Компания намерена поддерживать ключевые финансовые показатели на уровнях, соответствующих цели поддержания долгосрочного кредитного рейтинга вблизи и выше инвестиционного уровня. КМГ предоставляет рейтинговым агентствам доступ ко всей информации, необходимой для всесторонней и достоверной оценки кредитоспособности Группы. Между Правлением КМГ и рейтинговыми агентствами проводятся периодические обзорные встречи, и КМГ продолжает поддерживать с ними регулярный контакт.

Помимо производственных и финансовых показателей Компании и динамики рынка, кредитные рейтинги КМГ связаны с суверенными кредитными рейтингами Казахстана. Так, изменение суверенного кредитного рейтинга может повлиять на кредитные рейтинги казахстанских эмитентов, включая КМГ.

Усилия по повышению финансовой устойчивости были отмечены рейтинговыми агентствами. В 2018–2019 годах улучшение финансовых показателей КМГ транслировалось в более высокие оценки характеристик собственной кредитоспособности Компании от Fitch, Moody’s и S&P.

В 2020 году, несмотря на существенные внешние экономические риски, Fitch и S&P подтвердили ранее установленные рейтинги Компании. На текущий момент КМГ имеет кредитные рейтинги инвестиционного уровня от Moody’s и Fitch, а от S&P — на две ступени ниже суверенного рейтинга.

• 22 августа 2019 года международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service повысило рейтинг кредитоспособности КМГ на самостоятельной основе без учета поддержки со стороны Правительства Казахстана с «ba3» до «ba2». Долгосрочный рейтинг Компании подтвержден на уровне «Baa3» с пересмотром прогноза со «стабильного» на «позитивный». В периодическом обзоре рейтингов КМГ от 14 декабря 2020 года рейтинговое агентство Moody’s указало на значительные запасы нефти КМГ и устойчивую добычу без ограничений в рамках соглашения ОПЕК+, высокие показатели ликвидности КМГ и долгосрочный профиль погашения долга, а также на ожидания рейтингового агентства относительно того, что показатели левериджа, процентного покрытия и денежных потоков Компании останутся соразмерными базовой оценке кредитоспособности (Baseline Credit Assessment).
• 27 марта 2020 года рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента КМГ на уровне «BBB–» со «стабильным» прогнозом. Кредитоспособность КМГ на самостоятельной основе на уровне «bb-» поддерживается ожиданиями рейтингового агентства в отношении постепенного снижения левериджа после его прогнозируемого увеличения в 2020 году ввиду падения цен на нефть, вызванного пандемией COVID-19.
• 27 марта 2020 года рейтинговое агентство S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам КМГ со «стабильного» на «негативный» и подтвердило долгосрочные рейтинги в национальной и иностранной валютах на уровне «BB». Пересмотр прогноза связан с пересмотром допущений S&P Global Ratings по цене на нефть марки Brent до 30 долл. США за баррель на оставшийся период в 2020 году, 50 долл. США за баррель в 2021 году и 55 долл. США за баррель на последующие годы.
• 28 января 2021 года вслед за пересмотром оценки рисков сектора разведки, добычи и переработки нефти и газа рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило кредитные рейтинги КМГ на уровне «BB» с негативным прогнозом.

Облигационные займы

По состоянию на 31 декабря 2020 года консолидированный долг КМГ с перерасчетом в доллары США составил 9 690 млн долл. США, из которых 7 075 млн долл. США (~73 %) относятся к облигационным займам.

Значительная часть проектов Группы компаний КМГ финансируются за счет собственных чистых денежных потоков. При этом КМГ и ДЗО могут выходить на рынок облигаций в благоприятных рыночных условиях для финансирования отдельных стратегических проектов или для поддержания финансовой устойчивости в рамках реализации Стратегии развития Компании до 2028 года.

КМГ осуществляет заимствования на внутреннем и международном рынках капитала в соответствии со своей гибкой и взвешенной политикой управления долгом. Долговые ценные бумаги КМГ являются одними из наиболее ликвидных инструментов среди эмитентов Казахстана. Облигации КМГ в иностранной валюте исторически привлекали широкий круг инвесторов. База инвесторов представляет тысячи институциональных и розничных инвесторов, преимущественно из США, Европы и Азии. Еврооблигации обращаются на Лондонской фондовой бирже и Казахстанской фондовой бирже.

Еврооблигации КМГ на общую сумму 6,25 млрд долларов США включены в официальный список Astana International Exchange с 30 марта 2021 года. Еврооблигации КМГ торгуются на AIX с 31 марта 2021 года под тикером (KMG) с расчетами в долларах США.

В октябре 2020 года Компания успешно разметила 12,5-летний выпуск еврооблигаций общим объемом 750 млн долл. США. Сбор заявок на территории Республики Казахстан проводился через подписку на АО «Казахстанская фондовая биржа» (далее — KASE) одновременно со сбором глобальных заявок инвесторов. Первоначальный ориентир доходности к погашению был установлен около 3,875 %, однако на фоне значительного интереса со стороны инвесторов, указанный ориентир был позже пересмотрен в пользу 3,5 %, что подразумевает улучшение доходности на 37,5 б.п. В октябре — ноябре 2020 года Компания осуществила полный досрочный выкуп облигаций со сроком погашения в 2022 и 2023 годах с номинальной стоимостью 906,6 млн долл. США.

По состоянию на 31 декабря 2020 года в обращении находились шесть выпусков еврооблигаций КМГ на общую сумму по номиналу 6,25 млрд долл. США.

Взаимодействие с инвесторами

КМГ продолжает реализовывать эффективную программу взаимодействия с инвестиционным сообществом в целях обеспечения стабильного доступа к источникам финансирования и снижения стоимости финансирования Компании. В процесс взаимодействия с инвесторами вовлечены Председатель Совета директоров, Председатель Правления, члены Правления и руководители стратегических, финансовых и операционных структурных подразделений КМГ, а также Управление по работе с инвесторами. В 2020 году Департамент охраны труда и окружающей среды также начал принимать участие в конференц-звонках в целях предоставления более обширной информации по вопросам охраны труда, промышленной безопасности и охраны окружающей среды.

Каждый квартал КМГ проводит конференц-звонки по результатам финансовой и операционной деятельности для инвесторов с участием заместителя Председателя, членов Правления и директоров департаментов. Помимо квартальных конференц-звонков Компанией были организованы специальные конференц-звонки по вопросам выведения АО «КазТрансГаз» из состава Группы компаний КМГ во 2 квартале 2020 года и в рамках роуд-шоу по выпуску еврооблигаций в 4 квартале 2020 года.

Компания следует принципам своевременности, полноты и доступности при раскрытии информации для инвестиционного сообщества. КМГ ежеквартально публикует презентацию по квартальным результатам, пресс-релиз по финансовым результатам, пресс-релиз по производственным результатам, финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), а также аналитические справочники с данными. В 2020 году Компания продолжила практику оперативного предоставления информации по запросам инвесторов и аналитиков касательно финансовой и операционной деятельности КМГ.

Руководствуясь принципами устойчивого развития, в 2020 году Компания значительно улучшила прозрачность раскрытия информации по ESG. В 2020 году Компания опубликовала обширный Отчет об устойчивом развитии за 2019 год. В 2020 году на площадке Климатической программы по углеродной отчетности (Carbon Disclosure Project, CDP) по итогам 2019 года размещен климатический опросник и впервые опросник по водной безопасности. КМГ в очередной раз подтвердил титул самой экологически прозрачной и ответственной компании в Казахстане, третий раз подряд возглавив по итогам 2019 года рейтинг открытости нефтегазовых компаний, который присуждается Всемирным фондом дикой природы (WWF) России, CREON Group и Национальным рейтинговым агентством при поддержке Министерства экологии, геологии и природных ресурсов Республики Казахстан и в партнерстве с Программой Организации Объединенных Наций по окружающей среде в Центральной Азии (ЮНЕП-ЦА).

КМГ осознает важность дальнейшего улучшения эффективности двухстороннего диалога и регулярно проводит анализ восприятия Компании инвестиционным сообществом, который в последствии рассматривается на уровне Совета директоров.