Управление долгом
Финансовые обязательства Компании складываются из облигаций и займов. Долговой портфель в основном сформирован в долларах США — валюте основных доходов. Соответственно, достигается эффект органичного хеджирования валютного риска без необходимости использования производных финансовых инструментов.
Общий долг
Общий долг на 31 декабря 2020 года составил 4 078 млрд тенге (9 690 млн долл. США), показав увеличение в тенговом выражении на 6,3 % по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года (снижение в долларовом выражении на 3,4 %). Общий долг с учетом гарантийных
Увеличение общего долга на 241 млрд тенге в основном обусловлено влиянием курса обмена иностранных валют на облигации и займы, деноминированные в долларах США. При этом общий долг в долларовом выражении снизился на 3,4 % по сравнению с показателем на уровне 10 030 млн долл. США на 31 декабря 2019 года и составил 9 690 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2020 года. В январе 2020 года Атырауский нефтеперерабатывающий завод получил долгосрочный заем в тенге от БРК в размере 46 млрд тенге для рефинансирования валютного займа, полученного от The Export-Import Bank of China на финансирование новых объектов переработки. В мае 2020 года КТГ произвел досрочное частичное погашение облигаций по номинальной стоимости на общую сумму 43,68 млн долл. США (18 млрд тенге), оплатив денежными средствами сумму по дисконтной цене 41 млн долл. США (17 млрд тенге).
В октябре 2020 года Компания выпустила еврооблигации на сумму 750 млн долл. США (эквивалентно 322 млрд тенге) со ставкой купона 3,5 % годовых и со сроком погашения в 2033 году с одновременным полным досрочным погашением еврооблигаций на сумму 906,6 млн долл. США (эквивалентно 392 млрд тенге) и сроком погашения в 2022 и 2023 годах.
Значительный спрос со стороны международных инвесторов позволил установить самую низкую доходность в долларах США в истории «КазМунайГаза». Кроме того, доходность последнего выпуска является самой низкой среди эмитентов из стран СНГ для новых выпусков еврооблигаций со сроком погашения свыше 10 лет на момент транзакции.
В результате:
- график погашения внешних долгов КМГ был сглажен;
- на текущий момент у Компании отсутствуют крупные одноразовые внешние погашения до 2025 года;
- долговая нагрузка находится на контролируемом уровне с преобладанием более долгосрочного заимствования;
- средневзвешенная стоимость заимствования для КМГ была снижена;
- ковенантный пакет был улучшен.
Чистый долг
Чистый долг КМГ на 31 декабря 2020 года составил 2 594 млрд тенге (6 162 млн долл. США), что в тенговом выражении на 9,9 % выше показателя по состоянию на 31 декабря 2019 года (снижение в долларовом выражении на 0,2 %)